📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本文分析了在 AI 算力驱动下，光模块设备产业的投资逻辑，重点探讨 1.6T 和 3.2T 产品的迭代节奏及其对自动化设备与封测设备需求的拉动作用。
行业主线：
- 产品快速迭代：AI 驱动光模块迭代周期缩短至 2 年左右，1.6T 已量产，3.2T 预计 2027-2028 年开始验证，推动市场规模持续增长。
- 设备需求升级：高速光模块量产对自动化设备依赖度高，且 CPO 和硅光技术的导入将驱动设备量价齐升。
- 封测市场扩张：封测设备市场在 2020-2024 年间保持高 CAGR，且后续将持续扩容。
受益方向与风险：
- 受益方向：国产替代加速，国内具备发展潜力的光模块封测及自动化设备厂商。
- 核心风险：AI 算力投资不及预期、光模块技术发展及产能建设速度低于预期。