🎯 核心要点
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指引修正
雅诗兰黛公布 FY30 长期战略目标：预计有机销售额实现中个位数（+MSD）增长（FY28-30 年复合增速预计为 +4% - 5%，高于 FY26 的约 3% 及 FY27 的约 4%），毛利率达到 76% - 78%，EBIT 利润率达到 16.5% - 18.5%，调整后每股收益（EPS）实现双位数（+DD）增长，实际税率降至 30% 或更低。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本报告为高盛关于雅诗兰黛公司（EL）中国资本市场活动的调研总结，重点分析了公司在华布局及“Beauty Reimagined”战略进展，重申对其“买入”评级，目标价 129.00 美元。核心要点包括：1）更快且由中国主导的创新，中国创新中心（CIC）结合科学底蕴与 AI 技术推出本地及全球化产品，并设定 CIC 贡献全球 30% 创新的目标；2）更高端的零售与互动体验，通过个性化服务提升用户粘性与忠诚度，计划至 2030 财年将中国实体店拓展至 1,400 家；3）更灵活的价值链，通过建立四大履约中心（含上海和海南），大幅缩短订单履约时间并优化库存管理，释放资本效率。此外，报告展望了 2030 财年有机销售额中高个位数增长及调整后每股收益双位数增长的长期目标。