🎯 核心要点
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指引修正
NASA 推出了总额达 100 亿美元的商业月球有效载荷服务（CLPS）2 期框架，选择 8 家公司（包括 FLY、VOYG、LMT、NOC、SPCX 等）竞争月球交付任务；同时将 CLPS 1 期项目上限上调至 4.2 亿美元 [前值：2.6 亿美元；变化幅度：+1.6 亿美元]，但 100 亿美元代表聚合承包上限而非已资助奖励或增量积压订单。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本报告由大摩发布，核心探讨了 NASA 推出全新的 100 亿美元商业月球有效载荷服务（CLPS）2 框架计划，该 10 年期项目旨在支持更大的货物交付、基础设施部署及在月球建立持续存在，同时将现有 CLPS 1 项目的资金上限从 2.6 亿美元提高至 4.2 亿美元。报告指出，100 亿美元代表总体合同上限而非已资助奖励或增量积压订单。大摩认为该计划对 Firefly Aerospace（FLY）及更广泛的商业月球生态系统是积极信号，重点看好 FLY 在月球着陆及轨道交通领域的布局，同时涉及 Voyager Technologies、Lockheed Martin、Northrop Grumman 及 SpaceX 等入选公司。报告给出了相关标的的估值方法、基本面预测以及上行与下行风险。