大摩北美半导体周报：聚焦英伟达舆情、CBRS财报前瞻及量子标的XNDU与INFQ前瞻

本期大摩北美半导体周报重点前瞻了 Cerebras（CBRS）、Xanadu（XNDU）及 Infleqtion（INFQ）等公司的财报，并讨论了英伟达周末的相关媒体舆情与管理层应对。报告指出，对于 Cerebras 而言，市场核心辩论在于其锚定客户及 Astra Ultrafast 转向英伟达后的产能与云安全问题，同时下调了目标价至 178 美元以反映同行估值收缩。对于量子计算标的 Xanadu 和 Infleqtion，技术进展和里程碑（如光学损耗、量子纠错及算力指标）较单纯财务数字更为关键。此外，报告梳理了北美半导体覆盖标的的最新风险回报、估值对比、库存天数及近期行业会议日程。