BeOne Medicines 2026年三季报点评：实体瘤迎来拐点，ASH年会聚焦血液肿瘤

大摩发布BeOne Medicines（ONC.US）2026年三季报点评。3Q26公司实现总营收18.9亿美元，其中核心产品Brukinsa全球销售额达14.0亿美元（同比增长34%），美国销售额首次突破10亿美元，主要得益于新患者份额领先和疗程延长。盈利方面，GAAP EPS/ADS达3.28美元，超市场预期，大摩上调公司目标价至465.00美元。报告重点关注实体瘤管线的进展，包括GPC3x4-1BB双抗（BGB-B2033）在2L+ HCC中展现36%的cORR、PRMT5抑制剂（BGB-58067）与B7-H4 ADC（BG-C9074）等资产的临床数据及注册性试验推进，同时指出即将召开的ASH年会预计将聚焦血液肿瘤管线（如Mangrove 1L MCL、SEQUOIA 7年OS数据等）。