会议纪要 · 行业研究 / 行业交流纪要 申万: 计算机设备

AI应用、Token工厂出海与物理AI机遇行业交流纪要

研报提及：先导智能(00470.HK) 先导智能(300450.SZ) 奥比中光(688322.SH) 金山办公(688111.SH) 数字政通(300075.SZ) 引力传媒(603598.SH) 海光信息(688041.SH) 中科曙光(603019.SH) 润建股份(002929.SZ)

🎯 核心要点

6 条
01 财务变化
强利多影响高价值信息
中科曙光（603019.SH）内生增长预期大幅上调，预计今年净利润约 34亿~35亿元，明年有望上行至 60亿元，后年有望达 90亿元（自身增长与海光贡献各占一半），远超市场共识。
查看全部要点 ➔
🔒
登录即可免费查阅数十万份机构研报与深度拆解： 免费查阅研报原件 PDF、边际变化提取、五维画像模型与音频纪要
免费注册 / 登录 ➔

📰 研报摘要

免费查看全文 ➔

本次会议围绕物理AI、AI应用、国产算力与Token工厂出海三大方向展开深入交流。物理AI方面，当前行业处于主题第一波行情，短期主要聚焦素材环节（如奥比中光、华翊科技），长期看好具备真机回传数据的先导智能及仿真引擎相关的风语宙；AI应用方面，B端落地周期较长，需打通企业作业系统和数据权限，软件厂商优势明显，短期关注引力传媒等标的，稳健可配置金山办公、数字政通等；国产算力与Token工厂方面，海光DCU 4号性能提升明显，推荐中科曙光作为算力底座，其内生成长性强、有望受益于算力网及超级融合集群建设，同时看好Token工厂出海代表润建股份在政策及区位上的先发优势。