海外策略：中选落地与AI交易何时企稳

本次会议主要讨论美国大选结果落地后的全球市场走势，重点分析美股科技股与AI产业节奏、港股反弹空间及海内外宏观风险。美股近期经历调整，主要受民主党横扫两院带来的AI监管与加税预期、美国非农就业数据超预期以及部分科技龙头财报分化的催化；当前市场处于多空博弈和尾部风险释放阶段，短期利空尚未完全出尽，但中长期AI牛市未结束，需等待财报和宏观数据进一步验证。港股方面，近期反弹主要受短期空头回补和资金避险驱动，国内基本面与海外宏观环境未发生本质变化，整体维持中性偏略谨慎态度，策略上建议维持防御，关注红利方向。