超节点服务器产业专题交流纪要

本次会议围绕超节点服务器产业进展、技术迭代、供应链格局及训练与推理需求展开交流。超节点服务器主要解决万亿或十万亿级大模型训练中的高带宽互联与通信卡点，2026年被视为国内超节点元年，阿里、字节、腾讯等互联网 CSP 厂商正处于小批量导入验证阶段，预计 2027 年迎来大批量交付放量。成本与投资回报方面，由于整机柜单价高、故障率复杂及市场竞争激烈，ODM/OEM 厂商在超节点业务上多处于亏损状态，主要依赖其他品牌或业务平衡。硬件与技术演进上，单柜供电正由 54V 向 800V 高压演进，GPU 功率持续提升将推动冷板和液冷技术升级，未来硅光技术有望进一步降低传输限制。国内算力芯片与 HBM 供应链方面，平头哥、寒武纪等头部厂商在训练卡和 HBM 适配上进展较快，但仍受制于 HBM 产能与高端工艺，而推理需求整体保持旺盛，中小厂商未来随着产能释放面临的竞争压力将进一步加剧。