策略谈周汇：美国中期选举落地，市场主线如何演绎？

本次直播主要探讨美国中期选举落地对市场主线及股指期货的影响，并分析 AI 主线及国内经济结构与板块表现。核心内容包括：第一，美国中期选举结果显示民主党横扫两院，在财政刺激、货币政策、地缘冲突、关税政策及 AI 监管等方面将对市场产生深远影响，民主党掌控部分关键州后可能对 AI 数据中心建设带来一定约束；第二，AI 产业链目前面临算力供给扩张与需求、中游资本开支及下游应用变现的竞速挑战，上游硬件算力估值承压，叙事重心逐步向 AI 下游转移；第三，通过将四大股指期货映射至 AI 产业链，中证 500 和中证 1000 的 AI 含量较高，下游含量较高的指数在近期表现相对较强；第四，国内经济结构呈现分化，出口链及 AI 相关链条增速较好，内需消费偏弱，高股息行业估值分化，股指整体在利空出境后呈现宽幅震荡修复行情。