周末鑫风向·第163期：美国大选冲击AI信仰，A股反弹遇阻后市展望

本次会议为华西研究周末鑫风向第163期策略复盘会，重点探讨美国大选中选结果对海外AI定价及大类资产的影响，以及A股市场的应对策略。海外方面，民主党胜选导致市场对AI监管升级、数据中心审批及电网成本分摊的担忧升温，美股 AI 硬件与数据中心相关板块震荡承压，而美债在5%附近及黄金在4000美元附近的避险配置价值依然存在。国内A股方面，尽管外部存在扰动，但稳市场政策持续加码（如互换便利、回购规则优化等），市场底部特征逐步显现，筹码结构经过前期调整相对充分。后续大盘有望呈现震荡修复态势，配置上建议关注红利价值防御、非AI科技主题（如机器人、固态电池等）以及AI产业链内部的超跌反弹。各行业组随后分别对汽车与机器人、传媒、电力设备、医药及农业生猪等板块进行了最新研究观点分享。