光伏设备板块深度复盘：出口政策落地与北美需求共振

本文对光伏设备板块的政策环境、北美市场需求及行业基本面进行了深度梳理与分析。核心内容包括：首先，光伏设备出口限制政策正式落地，将设备划分为禁止与限制出口两类，其中主流的 HJT、BC、TOPCon 等技术路线仅需备案即可出口，消除了市场的全面禁运担忧，属于利空出尽。其次，美国民主党中期选举获胜将推动 IRA 法案重启，预计 2027 至 2030 年将为北美光伏市场带来年均 20-30GW 的装机增量。再者，Starlink 计划于 2027 年第三季度首批卫星入轨，技术路径锁定超薄 HJT 及钙钛矿叠层，带动太空光伏产业链加速放量，相关设备龙头迈为股份、晶盛机电、高测股份和奥特维等受益明显。最后，行业整体财务与订单呈现筑底企稳态势，2026 年第三季度合同负债与存货同比微增，现金流连续五个季度转正，组件设备环节凭借技术迭代快率先实现业绩反转。