中期选举落地，新能源底部稳固行业交流纪要

本次会议主要围绕美国中期选举落地后的新能源及 AIDC（数据中心）板块投资机遇与行业趋势展开讨论。会议指出，新能源板块在经历前期调整后整体底部稳固，光伏板块受益于美国大选结果及海外储能明年高速增长预期，加之国内供给侧改革推进，产能出清与装机企稳预期增强；锂电板块短期估值较低，需求复苏节奏预计在明年 3-4 月。储能赛道特别是海外大储景气周期持续，随着国内容量电价政策落地及电网投资增加，需求有望进一步刺激。同时，会议更新了北美及德州数据中心（IDC）容量和装机数据，认为 2027 年北美 IDC 新增装机及资本开支增长具备支撑，德州项目审批和建设在利益共享机制下有望继续推进，短期硬件相关冲击已基本到位，A 股新能源及相关板块呈现震荡寻底和稳固过程。