物联网模组行业深度研究：物理AI大时代，从模组迈向完整AI解决方案

本报告深度探讨物联网模组行业的演进逻辑与价值重估。行业增长已由过去的“量增”与代际更迭渗透率驱动，转向由AI解决方案驱动的“价值量驱动”，交付形态向普通数通、智能、算力模组及AI解决方案演进。单体价值从普通5G模组的300-400元跃升至算力模组的超1,000元，AI解决方案进一步增厚软硬件价值与利润率。下游应用呈千行百业的碎片化与“错峰轮动”特征，2026年Q1 5G模组出货量增速达30%+，展现强劲韧性，其中割草机赛道成为AI解决方案商业化最快领域。报告重点分析了移远通信、广和通、美格智能三家龙头厂商的战略布局与转型路径：移远通信由规模扩张转向利润导向，AI解决方案占比提升显著改善三季度利润率；广和通聚焦高毛利赛道，通过收购航顺芯片与布局机器人车载谋求转型；美格智能深度绑定高通生态，通过大客户定制化并切入光通信与数据中心。