科技国产算力与 AI 应用交流纪要

本次会议主要探讨了科技板块投资策略，重点分析了通信、电子和传媒等细分领域的投资机会。通信组认为，受美国中期选举及 AI 监管预期影响，美股及海外算力链短期震荡，但国内运营商算力投入翻倍及国产算力产业链确定性较高，同时长期可关注 6G 演进；电子组指出，海外数据中心建设节奏有所拉长，存储及海外链短期承压但估值已回落，国产算力、半导体设备零组件及端侧 SoC 逻辑更为长远；传媒组强调 AI 短剧及 AI 互动剧等应用商业化进展顺利，看好 IP 版权、工具及分发平台等环节。核心风险包括海外 AI 需求或资本开支不及预期、政策监管趋紧及行业竞争加剧等。