🎯 核心要点
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估值变化
在当前约 $98 的股价下，市场隐含赋予 nVent 数据中心业务的 EV / NTM EBITDA 倍数仅为约 9.6x（DC 业务占 Systems Protection 约 40%、Electrical Connections 约 20%），显著低于合理水平。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本报告为伯恩斯坦对 nVent Electric (NVT.US) 的速评。近期 AI 工业股抛售潮导致公司股价大幅回调，现价约 98 美元/股。分析认为市场对其数据中心（DC）业务的估值存在过度修正，目前隐含的 EV/NTM EBITDA 仅约 9.6 倍，与其预计的 40%+ 营收增速及约 25 倍的合理估值水平严重背离。基于 SOTP 拆分估值，非 DC 业务给予约 13 倍市盈率，若对 DC 业务应用约 25 倍估值，对应合理股价约为 147 美元，较现价具备显著上升空间。维持“跑赢大盘”（Outperform）评级，12 个月目标价为 233 美元。