不同涨价驱动下的建材板块表现分析

本期建材行业周报指出，11月初光伏玻璃、普通电子布及碳纤维均进行了涨价，分别代表了行业大面积亏损驱动、需求高景气驱动和成本大幅上涨驱动三类不同的涨价类型，其对细分材料行业基本面的改善并不相同。其中光伏玻璃旨在推动行业重回盈亏平衡，基本面有望困境反转；碳纤维行业受丙烯腈成本上涨驱动，基本面延续分化；普通电子布则因需求高景气，基本面延续强势增长。传统地产链新房与二手房成交分化持续，存量翻新市场和出海主线仍受看好，油价下跌有望使消费建材毛利率受益。投资策略上建议均衡配置传统投资链红利和业绩环比增长的新材料，重点推荐中国巨石、华新建材H、海螺水泥H、鸿路钢构、兔宝宝、四川路桥和中复神鹰。