能源装备行业近况更新：核电批量化交付与光伏设备技术迭代双轮驱动

本文是关于能源装备行业（核电与光伏设备）的近况更新研报及交流纪要。核电方面，“华龙一号”批量化交付期到来，太平岭2号机组投产，新机组总投资超1700亿元，带动主机及核级泵阀需求；SMR小型反应堆向分布式场景扩展，核聚变进入主体装配与实施阶段，BEST园区交付及合肥新项目蓄势待发。光伏设备方面，行业整体利润承压，但合同负债和存货指标显示订单向好，2027-2028年收入有望回升；新国标实施加速产能出清，TOPCon技术存量改造与BC电池扩产构成核心增量；同时，海外市场预期修复，叠加龙头企业成功跨界半导体设备（如拉普拉斯电镀设备、帝尔激光TGV设备、迈为半导体业务等），带来新的业务增长点。