🎯 核心要点
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指引修正
摩根大通将 2026/2027 年调整后每股收益（EPS）预期上调至 $13.10 / $14.35 [前值：$12.01 / $11.64]，分别变动 +9.1% 与 +23.3%。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本报告对康菲石油（ConocoPhillips）2026年第三季度业绩进行复盘并更新盈利模型。公司3Q26电话会展示了在新管理层领导下的稳健开局，管理层重申维持强劲资产负债表、竞争性股息增长以及将约45%的CFO通过回购和分红返还给股东的承诺。由于Lower 48的高效完井、完井效率提升及长周期项目（如Willow、Surmont及LNG项目）稳步推进，公司上调了2026/2027年盈利预测，预计2026年总产量为2,300 MBoe/d，自由现金流表现强劲。基于资产净值（NAV）与纽约商品交易所（NYMEX）strip价格，维持对该公司的Neutral评级，并将2027年12月的目标价上调至142美元。