会议纪要 · 行业研究 / 行业深度专题 申万: 通用设备

机械产业链调研反馈：物理AI元年下的确定性增长

研报提及：拉普拉斯(688726.SH) 鸿富诚(301716.SZ) 博众精工(688097.SH) 浙江鼎力(603338.SH) 晶盛机电(300316.SZ) 奥特维(688516.SH) 迈为股份(300751.SZ)

🎯 核心要点

6 条
01 经营变化
强利多影响高价值信息
杰克股份推出机器人+自动缝纫单元，解决 10% - 20% 平面缝纫工序自动化，旨在突破日系厂商主导的 50 亿元高端市场，20倍 PE 为理想切入点。
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📰 研报摘要

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本篇研报围绕机械产业链展开深度调研，探讨了自动化与AI硬件在物理AI元年背景下的确定性增长机会。重点分析了杰克股份通过机器人与自动缝纫单元切入50亿高端市场的逻辑；光伏设备行业在2026年处于周期底部，海外需求（如拉普拉斯外需弹性最大）有望在2027年底至2028年上半年实质性贡献利润；AI硬件方面建议关注耗材赛道如英伟达GPU探针卡及散热材料（鸿富诚）；博众精工从3C/锂电向AI算力和泛半导体转型，具备较强安全边际；同时提出市场调整后应寻找主业稳固、估值合理的传统机械标的（如浙江鼎力）。