户储龙头调研：2027年营收冲刺高增长与业务展望

本文为针对户储龙头的调研纪要，重点探讨了公司2026年经营表现及2027年营收冲刺高增长的驱动力与战略规划。业务结构上，电池包业务占比已超50%并成为核心增长驱动，离网市场在非洲、东南亚及中东贡献重要增量。区域市场上，乌克兰及欧洲整体保持稳健，英国补贴有望落地，澳洲市场策略维稳。产品与供应链方面，314电芯将成为2027年主力，公司通过核心部件高度自产维持成本优势，积极应对贯穿全年的价格战，同时整体毛利率预计因产品结构变化而有所下降。