🎯 核心要点
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指引修正
公司指引第四季度营收约 7.4 亿美元（同比增长 173.5%，环比增长 26.5%），显著高于市场一致预期的 6.56 亿美元。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔摩根士丹利发布关于 Astera Labs（ALAB.US）的最新研究报告。公司 2025 年第三季度营收达 5.85 亿美元，环比增长 49%，四季度营收指引（7.3-7.5 亿美元）超出市场一致预期约 14%，业绩表现强劲。主要增长驱动力来自 Scorpio X 交换机业务在 9 月跨过 10 亿美元运行率，受益于亚马逊 Trainium 3 芯片的放量，同时 CXL 内存解决方案在 AI 服务器 KV Cache 卸载中迎来重要应用机遇。大摩大幅上调 2026-2027 年营收及每股收益（EPS）预测，将目标价从 382 美元上调至 389 美元，维持“超配”评级。