🎯 核心要点
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指引修正
威世科技 3Q26 营收达到创纪录的 $978.9M（同比 +24%，环比 +6.6%），超过此前 $945M - $975M 的指引区间及市场预期的 $965M；非 GAAP 毛利率达 ~25.5%，环比提升 290 bps，非 GAAP EPS 达 $0.37，显著高于市场预期的 $0.29。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔摩根大通发布关于威世科技（Vishay Intertechnology，VSH.US）的最新跟踪报告。公司 2026 年三季度实现营收 9.79 亿美元，同比增长 24%，环比增长 6.6%，高于指导上限；毛利率达 25.5%，超出管理层此前设定的年底退出率目标。增长主要由销量驱动（销量环比增长约 5%，ASP 增长约 2%），工业、汽车、航空航天及医疗等终端市场均实现环比增长。同期 book-to-bill 维持在约 1.29x，在手订单增加 15% 至 22 亿美元。四季度营收指引中点约 9.9 亿美元，毛利率指引上调至 26.0%±50bps，利润率表现显著优于原定计划。受产能投资节奏影响，产能红利释放主要集中在 2027 年下半年。摩根大通维持该股 Neutral 评级，并将目标价调整至 35 美元。