美国新兴互联网行业点评：优步与亚马逊合作及对 DoorDash 影响分析

本报告由伯恩斯坦（Bernstein）发布，分析了优步（Uber）与亚马逊（Amazon）达成送餐配送合作对优步及竞争对手 DoorDash（DASH）的影响。Uber 与 Amazon 达成配送合作，Amazon Prime 会员可在 Amazon 应用上直接使用 Uber Eats 提供支持的餐厅外卖服务。此合作对 Uber 而言是拓展分销网络、获取新会员的积极发展，虽可能在经济条款上存在部分妥协，但其广告收入及会员生态受到保护。对于 DoorDash 而言，市场短期反应过度（股价下跌），因其会员比例高且现有会员服务已包含免运费与低服务费，不易因该合作出现大规模流失。报告维持对 Uber 和 DoorDash 的“跑赢大盘”（Outperform）评级，并列出了两家公司的估值方法与下行风险。