🎯 核心要点
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估值变化
伯恩斯坦将麦当劳（MCD.US）目标价由 250.00 美元上调至 280.00 美元 [变化幅度：+30.00 美元；隐含前值：250.00 美元]，评级维持 Market-Perform，对应 NTM P/E 约 21x [前值：约 20x]，预测 NTM EPS 为 13.16 美元 [前值：12.67 美元]。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本报告为伯恩斯坦（Bernstein）对麦当劳（MCD.US）2026年第三季度业绩的跟踪点评。三季度公司美国同店销售额小幅下降 0.2%，表现优于预期，且9月转正、10月基础客流量进一步改善，主要得益于数字优惠恢复、超值套餐（Extra Value Meals）营销支持以及入门级价值测试的推进。海外市场方面，欧洲部分地区受消费者环境疲软及抗议活动扰动，但多数主要市场保持或获取了市场份额。公司维持“Market-Perform”评级，并将目标价从 250 美元上调至 280 美元，对应约 21 倍的 NTM P/E。主要风险包括国际竞争加剧、去全球化压力及美元走强等。