华源证券：Score_v5因子今年相对中证全指超额42.62%——深度学习因子周报

本期华源证券深度学习因子周报对基于残差网络、ASTGNN、ABCM和StyleNet等模型构建的深度学习选股因子（score_v1至score_v5）进行周度收益表现跟踪。在中证全指范围内，今年以来score_v5因子表现较好，超额收益为42.62%，score_v3fast因子其次为42.57%；近一周score_v2因子超额收益为1.65%，score_v5因子为1.57%。在沪深300指数内，今年以来score_v5因子超额收益达50.32%，近一周超额收益为2.76%。在中证500内，今年以来score_v5因子超额收益为48.62%，近一周score_v4因子表现较好达2.62%。在中证1000内，今年以来score_v4因子超额收益为36.61%，近一周score_v5因子超额收益为1.89%。指增组合表现方面，以score_v5为基础构建的沪深300、中证500和中证1000指数增强组合今年以来超额收益分别为8.93%、17.69%和16.35%。报告同时提示了量化模型历史数据失效及极端市场环境冲击的风险。