中信博(688408.SH)2026年三季报点评：确收节奏加快，在手订单保持充裕

华安证券发布中信博（688408.SH）2026年三季报点评。2026Q3公司实现营业收入23.97亿元，同比+78.8%，环比+61.0%；归母净利润0.14亿元，同环比扭亏；扣非后净利润0.05亿元，同环比扭亏。Q3毛利率9.8%，同比-6.6pct，环比-0.9pct。报告指出，公司海外部分市场受不可抗力及地缘问题影响，但仍克服物流运输障碍加快支架系统产品交付与营业收入确认；受市场竞争加剧、海运费高涨及汇率波动影响，毛利率和盈利短期承压。截至2026年9月末，公司在手订单合计约72亿元，其中跟踪支架约62亿元。基于中东地缘冲突与海运费对成本端的影响，下调2026-2028年归母净利润预测至-1.1/4.0/6.0亿元，维持“买入”评级。