华源证券：Score_v5因子今年相对中证全指超额42.62%——深度学习因子周报

本报告为华源证券发布的深度学习因子周报，重点跟踪并分析了基于残差网络、ASTGNN、ABCM和StyleNet等模型构建的深度学习因子（score_v1至score_v5）在各宽基指数（中证全指、沪深300、中证500、中证1000）成分股内的多头表现及指数增强组合业绩。截至2026年11月06日，今年以来score_v5因子在各宽基指数上均获得显著正超额收益，其中在沪深300上超额收益最高达50.32%，在中证全指上超额收益为42.62%。指增组合方面，沪深300、中证500和中证1000指增组合今年以来超额收益分别为8.93%、17.69%和16.35%。风险提示指出量模型基于历史数据分析未来或存在失效风险，且极端市场环境可能对模型效果造成冲击。