🎯 核心要点
6 条
01
指引修正
下调 2026/2027 年归母净利润预测至 21.65 亿元 [变化幅度：-3.0%，前值：22.33 亿元] 和 21.83 亿元 [变化幅度：-7.1%，前值：23.49 亿元]。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔中金公司发布统一企业中国 3Q26 业绩点评报告。公司 9M26 实现净利润 21 亿元（同比+5.9%），其中 3Q26 净利润 7.3 亿元（同比+0.5%），业绩符合预期。分业务看，食品业务表现稳健，3Q 维持中单位数增长，茄皇、汤达人、满汉大餐等表现亮眼，5 元以上产品占比提升至 47%；饮料业务受高竞争压力及天气影响，3Q 收入同比下滑中单位数，但降幅较 2Q 收窄，公司坚持不参与价格战策略，低糖茉莉奶绿等新品表现亮眼。成本与费用方面，尽管 PET 价格处于相对高位带来成本压力，但通过减促降费及原物料正向贡献，3Q 利润率保持稳健。考虑到原材料价格走高，中金下调公司 2026/2027 年盈利预测 3%/7% 至 21.65/21.83 亿元，维持目标价 9.5 港币及“跑赢行业”评级。