百济神州-3Q26业绩再次超预期，大幅上调全年指引

百济神州发布3Q26业绩，收入18.90亿美元（同比增长34%），GAAP净利润3.85亿美元（同比增长208%），销售与净利润均超预期，主要得益于泽布替尼的高增长及良好的费用控制。核心产品泽布替尼全球销售额达13.91亿美元（同比增长34%），其中美国市场表现强劲；替雷利珠单抗全球销售额2.43亿美元。基于良好的业绩表现，公司再次上调2026年全年收入指引至69-70亿美元，并上调全年GAAP经营利润指引至12-13亿美元。此外，公司在研管线推进顺利，预计2026-2027年将迎来多项临床与适应症递交催化剂。中金公司维持其跑赢行业评级，并上调A/H/US股目标价。