🎯 核心要点
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指引修正
公司将 2026 年内生收入增长指引由 11%–13% 上调至 13%–15%，其中美洲电气上调至 18%–20%，全球电气上调至 15%–17%；调整后 EPS 指引上调至 13.70–13.80 美元（原指引 13.40–13.60 美元）。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本文为中金公司对伊顿（ETN.US）3Q26 业绩的点评报告。公司三季度收入 89.47 亿美元、调整后 EPS 3.68 美元，同比分别增长 28%和 20%，均超市场一致预期，主要由全球电气业务贡献。分业务看，美洲电气与全球电气订单和收入均保持高增，全球电气在手订单强劲，受益于北美云客户海外扩张及供配电产品拓展；美洲电气产能爬坡压力减轻，提价逐步落地支撑利润率修复；Boyd 液冷业务收入预期上调，高压直流固态变压器通过测试。基于电气业务收入及利润率提升，中金上调公司 2026/2027 年调整后 EPS 预测至 13.71/17.13 美元，采用 2027 年 SOTP 估值法，下调目标价 10%至 437 美元，维持“跑赢行业”评级。