国家数据集团正式成立，数据要素市场化进程提速

本报告为上海证券发布的计算机行业点评，核心围绕国家数据集团的正式成立及其对数据要素市场化进程的推动展开。国家数据集团作为中央直接管理的国有全资央企，由国务院、雄安新区管委会及三大运营商、两大电网共同出资组建，定位为数据要素服务国家队与数据基础设施互联互通引领者。其股权结构协同了数据、算力与能源资源，管理团队兼具产业运营与顶层监管经验，并将雄安设为数据要素改革超级试验场。报告分析了其在打通数据堵点、赋能AI产业发展方面的产业价值，指出2025年我国数据产业规模已达6.78万亿元。投资建议方面，认为数据要素流通与基础设施建设迎来加速契机，建议关注中国移动、中国电信、中国联通、人民网、深桑达A、数据港等标的。主要风险提示包括下游景气度不及预期、政策推进不及预期、技术创新不及预期以及行业竞争加剧。