Arista 3Q26 业绩点评：AI及企业需求驱动收入指引上修

华泰证券发布关于 Arista（ANET.US）的 3Q26 业绩点评报告。公司 3Q26 实现营收 36.58 亿美元（同比+58.5%），GAAP 净利润 15.60 亿美元（同比+82.9%），均超彭博一致预期及公司此前指引。受益于 AI 及企业客户的高需求，公司将 2026 年全年整体收入指引上调至约 133 亿美元，维持全年 AI 收入指引 35 亿美元不变，并首次给出 2027 年约 185 亿美元的收入指引。技术与生态方面，公司高端数据中心交换机持续受益于 AI 以太网趋势，EOS 及生态合作助力其由 Scale-out 向 Scale across 及 Scale-up 拓展。华泰证券上调公司 2026-2028 年归母净利润预期，给予 2027 年 34x PE，目标价 201.73 美元，维持“买入”评级。