量化行业配置：市场波动明显，行业轮动因子中仅调研活动维度保持有效

本报告为国金证券金融工程组的量化行业配置月报。过去一个月国内主要市场指数普跌，行业指数涨跌互现，银行、食品饮料等行业表现相对靠前，建材、电子、通信等跌幅居后。因子表现方面，十月整体因子表现一般，仅质量因子IC和多空收益为正；今年全年来看，盈利、质量、估值动量、分析师预期和调研活动因子IC均值带来正向贡献，但多空收益中仅调研活动因子保持较好表现。报告详细追踪了超预期增强行业轮动策略、景气度估值行业轮动策略及调研行业精选策略的表现与细分因子打分情况，并公布了十一月份各策略的推荐行业组合。