🎯 核心要点
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指引修正
摩根大通下调 MLCO 2026E/2027E 收入 5%/11%，调整后 EBITDA 下调 7%/13%；26E 调整后 EPS 下调至 0.10 美元 [前值：0.35 美元；变化幅度：-70.6%]，27E 调整后 EPS 下调至 -0.07 美元 [前值：0.33 美元；变化幅度：-122.0%]
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔摩根大通发布关于新濠博亚娱乐（MLCO.US）的研究报告，维持其“中性”评级，并将目标价从 5.7 美元下调至 5.0 美元。新濠博亚 2026 年第三季度业绩表现疲软，市场份额环比下降 130 个基点至 13.5%，受 VIP 运气因素拖累，调整后 EBITDA 环比下降 5%、同比下降 16%。基于近期澳门博彩行业需求恶化，分析师下调了新濠博亚 2026/2027 年的收入及调整后 EBITDA 预测，并预计 2026 年四季度行业 GGR 同比下降 7%。核心下行风险包括中国宏观经济及消费环境挑战、高端需求走弱、资本流出监管收紧以及公司高财务杠杆。