中期选举后美国AI电力或面临再平衡

本报告针对美国中期选举后 AIDC 发展及电力设备需求进行动态点评。随着民主党在参众两院取得进展，以德克萨斯州为首的重点州项目面临供电方案重新审视及审批从严趋势，可能导致电力设备阶段性形成库存、打破紧缺预期。与此同时，政策导向对清洁能源形成结构性支撑，美国光伏建设需求有望进一步上修，IRA 补贴预期稳定性抬升。报告维持对电力设备与新能源行业的增持评级，重点推荐宁德时代、大全能源、通威股份、阳光电源、隆基绿能、第一太阳能和晶澳科技。