当前时点如何看 IDC 板块？

本次会议围绕当前时点的 IDC 板块投资机会与基本面情况展开交流。国内市场方面，今年 IDC 招标量显著超预期，大厂提前锁定远期与长久期资源，为明年收入和上架量增长提供了明确支撑；价格端在东部热点城市的高功率液冷机柜现货带动下出现散点回暖，整体处于企稳和供需格局逐步好转的底部阶段。海外市场方面，受电力供给限制和较长建设周期影响，海外 IDC 呈现供不应求的卖方市场特征，盈利能力较好。估值与配置上，当前板块核心公司对应 2026 年估值处于绝对底部区间，兼具稳定性与成长属性。重点推荐兼具算力弹性与稀缺海外布局的润泽科技，同时提及东阳光、奥飞数据、光环新网等标的。