湖南裕能(301358.SZ)三季报点评：出货快速增长，管理层增持彰显信心

本报告为财信证券对湖南裕能（301358.SZ）2026年三季报的点评报告。2026年前三季度公司实现营业收入575.08亿元，同比增长147.60%；实现归母净利润42.59亿元，同比增长560.12%。单三季度实现营业收入226.31亿元，归母净利润13.49亿元，毛利率和净利率分别为8.89%和6.05%。销量方面，前三季度磷酸盐正极材料销量达111.57万吨，同比增长42.14%。此外，公司近期推进六期磷酸铁锂项目扩产、发布股权激励计划草案，且董事长兼总经理谭新乔先生于10月29日增持公司股份，彰显管理层对中长期发展的信心。维持公司“增持”评级，预计2026-2028年归母净利润分别为53.85亿元、55.67亿元、61.97亿元。