国科微(300672)2026年三季报点评：核心业务放量驱动业绩高增，ALL IN AI战略持续深化

财信证券发布国科微2026年三季报点评。2026年前三季度公司实现营业收入23.76亿元（yoy+102.71%），归母净利润4.25亿元，毛利率41.65%，同比提升15.91pp。2026年Q3实现营业收入9.98亿元，归母净利润2.29亿元，核心产品出货增长及智慧视觉高毛利产品占比增加带动盈利能力大幅提升。业务进展方面，智慧视觉业务高速增长，普惠型智能视频编码芯片GK7205V500已进入批量推广；超高清智能显示稳步增长，IPTV及商显芯片加快鸿蒙生态适配。公司“ALL IN AI”战略加速落地，车载AI芯片已实现主流车型导入，端侧AI布局8TOPS、16TOPS及更高算力产品。同时公司推进定增募资不超过50.61亿元，加码AI视觉、媒体交互及端侧AI芯片研发。基于三季度业绩情况，上调公司2026-2028年归母净利润预测至6.29/8.48/10.29亿元，维持“增持”评级。