🎯 核心要点
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指引修正
集团层面全年调整后 EBITDA 指引上调 3,000 亿卢比，由 3.2 万亿—3.4 万亿卢比区间中值附近上调至 3.5 万亿—3.7 万亿卢比 [变化幅度：+3,000 亿卢比；隐含前值：3.2 万亿—3.4 万亿卢比]；Fintech 业务 EBITDA 指引上调约 2,000 亿卢比，由 1.7 万亿—1.8 万亿卢比上调至 1.9 万亿—2.0 万亿卢比 [变化幅度：+2,000 亿卢比；隐含前值：1.7 万亿—1.8 万亿卢比]。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔GOTO 集团发布 3Q26 业绩交流会纪要，集团第三季度连续实现净利润，调整后 EBITDA 达 9,500 亿卢比，同比增长 84%，并上调全年调整后 EBITDA 指引至 3.5万亿至 3.7 万亿卢比。按需服务（ODS）整体调整后 EBITDA 为 3,470 亿卢比，受二轮车 8% 佣金上限监管影响增长放缓，但外卖配送业务逆势扩张；公司正积极推进大众市场战略与四轮车车队建设以应对竞争。Fintech 业务 EBITDA 同比增长 304%，支付业务实现独立盈亏平衡，贷款余额同比增长 51%至 12 万亿卢比，但宏观放缓导致信用违约率有所上升，公司在信贷端趋于保守。此外，印尼央行 10 月起实施的 QRIS 支付降费新政预计对 4Q26 Fintech 收入及 EBITDA 造成约 500 亿卢比的影响。公司估值显著低于资产现金及股权价值，近期执行了大规模股份回购与注销。