本次会议由长江证券研究所策略团队负责人戴星主讲，主要探讨美国中期选举民主党控制两院后的政策变化及其对A股、港股市场的资产配置影响。核心观点认为，前期市场对民主党横扫及AI压制等利空已有较充分预期和定价，利空落地后形成超跌反弹和情绪修复。政策面上，民主党相对注重财政减赤、约束AI监管和支持新能源，而美债利率下行有助于风险偏好修复。结合国内市场位置、估值、量价及拥挤度指标，当前情绪接近底部区域，具备超跌反弹基础，但长期困扰尚未完全解决。策略上建议维持杠铃策略，左手配置红利与稳定现金流资产，右手储备小微盘及AI应用、物理AI、商业航天等主题方向以应对上行风险。