光伏行业近况更新：经营底确认与 2027 需求回暖，BC 技术与储能分化凸显

本文对光伏与储能行业 2026 年第三季度近况进行了更新。2026Q3 光伏行业经营底部确认，10 家头部公司环比减亏 30 亿元，爱旭股份凭借 BC 技术实现扭亏；2027 年国内光伏装机预期上调至 230-250GW，核心驱动力为上网电价机制改善。供给端 BC 技术与 TOPCon 梯队分化明显，高效产能稀缺将加速低效产能出清。储能领域分化加剧，德业股份凭借工商业储能及电池包放量成长性超预期，阳光电源 2027 年出货指引乐观但面临美国 BBA 法案政策风险，海博思创供应链表现稳健。此外，美国政策边际向好，数据中心准入收紧倒逼环保自备电源需求，利好 SOFC 产业链。