风光储与液冷板块三季报总结及投资展望

本文是关于风光储及液冷板块三季报总结与投资展望的专家会议纪要。会议对储能、风电、光伏及液冷等子板块的Q3业绩表现及Q4至明年展望进行了详细梳理。储能板块整体发货表现稳健，尽管面临碳酸锂成本错位及出口退税等因素扰动，但龙头公司海外及国内订单能见度较高，明年毛利修复和量增预期较强；液冷板块受益于海外AI算力及服务器需求强劲，相关台系及国内链条厂商Q3收入创历史新高，订单能见度延续至2027至2028年；风电板块整体处于交付偏弱后的预期修复阶段，海风出口和海缆、塔筒等环节在Q4及明年有望加速放量；光伏板块则仍处于深度调整与报表反减亏阶段。