会议纪要 · 行业研究 / 行业交流纪要 申万: 半导体设备

东吴证券电子行业电话会议纪要：电子反攻买什么

研报提及：新益昌(688383.SH) 杰华特(688141.SH) 沪电股份(002463.SZ) 江丰电子(300666.SZ) 精智达(688627.SH) 胜宏科技(02476.HK) 胜宏科技(300476.SZ) 三环集团(06951.HK) 三环集团(300408.SZ) 飞荣达(300602.SZ) 鸿富瀚(301086.SZ) 通富微电(002156.SZ) 盛科通信(688702.SH)

🎯 核心要点

6 条
01 经营变化
强利多影响高价值信息
新益昌：9-10月整体滚动在手订单及发货规模已达近8亿元，Q3经营性净利润环比增长30%以上，先进封装设备在华南大客户保有量已达12-13台，预计2027年需求达30台。
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📰 研报摘要

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本次会议由东吴证券电子团队主持，围绕当前科技及电子板块超跌后的配置机遇展开。会议指出，在经历此前阶段性调整后，电子板块多数标的估值性价比凸显，且行业基本面和景气度未发生负面变化，部分细分领域景气预期甚至较前更优。会议重点梳理并推荐了十余个核心标的，涵盖半导体设备、模拟芯片、PCB及载板、零部件、散热及交换芯片等方向，包括新益昌、杰华特、沪电股份、江丰电子、金海通（纪要中提及的精智达等测试/设备标的）、胜宏科技、三环集团、飞荣达、鸿富瀚、通富微电及盛科通信等。各标的投资逻辑主要基于Q4及明年的业绩高增、先进封装与产品升级迭代、海外拓展及国产替代红利。