三一重能2026年三季报点评：低价订单逐步出清，盈利能力修复助推业绩高增

本文是针对三一重能（688349）2026年三季报的业绩点评报告。2026年前三季度，公司实现营业收入172.32亿元，同比+19.24%；归母净利润3.71亿元，同比+204.15%；前三季度毛利率为9.46%，同比+1.41个百分点。其中2026Q3单季度实现营业收入65.72亿元，归母净利润1.37亿元，同比+255.58%、环比+155.28%，单季度毛利率回升至10.86%。业绩高增和盈利修复的主要原因在于2024年低价订单交付逐步减少，国内风机销售价格趋稳并有所回升；同时海外业务由订单积累转向规模化发展，海外收入大幅增长并在欧洲实现项目并网。此外，公司通过发布25年设计寿命风机方案持续优化产品以提升客户项目经济性。维持“买入”评级。