金风科技2026年三季报点评：业绩稳增长，大兆瓦和海外市场表现亮眼

本文是财信证券对金风科技（002202）2026年三季报的点评报告。2026年前三季度，公司实现营业收入 520.23 亿元，同比+8.05%；归母净利润 28.75 亿元，同比+11.25%；毛利率为 15.95%，同比提升 1.56 个百分点。单三季度来看，2026Q3 实现营业收入 182.84 亿元，同比下降 6.76%；归母净利润 10.21 亿元，同比下降 6.95%。业务亮点方面，公司产品结构向大兆瓦机组集中，前三季度 6MW 及以上机组销售容量占比达到 90.28%；截至 9 月末风机总在手订单 56.97GW，海外累计装机 15.90GW，海外外部在手订单 11.05GW，海外及大兆瓦储备充足；同时发电业务稳步扩张。报告维持公司“买入”评级，并预测 2026-2028 年归母净利润分别为 37.92 亿元、49.53 亿元和 60.77 亿元。