半导体设备 20261104：2027 存储设备采购额预增 50%，核心零部件供应瓶颈与国产化分析

本文主要对 2027 年国内半导体设备及上游零部件市场进行了前瞻分析与梳理。核心观点指出，在 AI 浪潮推动下，预计 2027 年国内存储领域设备采购额将同比增长 40%-50%，订单能见度已排至 2028 年，长江存储与长鑫存储扩产重心明确，2027 年进场节奏呈双高峰。上游零部件方面，射频电源、静电卡盘（ESC）和光刻相关零部件等存在明显供应瓶颈与较长海外交期，国产化替代需求迫切，设备厂商库存策略已由 1-1.5 年提升至 1.5-2 年。此外，先进封装领域受 HBM 带动，预计 2027 年增速在 10%-15% 左右，多款国产设备已实现出货。