🎯 核心要点
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财务变化
高乐氏 FQ1 实现每股收益 $1.55 [高于高盛/FactSet 共识预期 $1.10 / $1.07]，有机销售额同比增长 +18.0% [超出高盛/共识预期的 16.4% / 17.9%]，但约 +18 个百分点源自 ERP 转型基数效应，底层实际销售持平。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔高盛发布关于高乐氏（Clorox Co., CLX.US）的最新研究报告，维持其“卖出”评级，12个月目标价设定为 $74.00。公司发布 FQ1 业绩，尽管由于 ERP 转型基数效应、拉美天气因素带来的备货提振以及较低税率等暂时性因素实现 EPS 达 $1.55，大超市场一致预期，但受地缘冲突导致的大宗商品与运输成本上升影响，管理层预计 FQ2 及 FY27 整体成本压力加剧，毛利率面临收缩，同时维持 FY27 整体指引区间但指向低端。报告相应微调了 FY27 EPS 预测，维持 FY28-FY29 EPS 预测不变，并指出需求端受宏观背景压制及输入性通胀加剧将对其估值与基本面构成持续挑战。