西南电子 SOC 行业电话会议纪要

本次会议由西南电子研究团队主持，围绕端侧 AI 与 SOC（片上系统）行业的发展趋势、竞争格局及投资机会展开交流。核心观点认为，随着 AI 模型向小模型和场景专用模型发展，以及端侧在响应速度、稳定性和隐私性上的优势，端边侧 AI 正在加速向机器人、智能家居和消费电子等场景渗透。当前板块主要受制于存储涨价及产品放量节奏，但预计存储价格将于明年中下年见顶回落，叠加海外大厂应用驱动及国内 SOC 厂商新品研发验证，行业有望迎来较好的产业发展和放量期。竞争格局方面，海外大厂主导高端市场，国内厂商则凭借性价比、长期的生态与客户磨合优势逐步向中高端渗透。重点覆盖并推荐的标的包括瑞芯微、全志科技、恒玄科技等。