🎯 核心要点
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估值变化
大摩将 Salik 评级由 Equal-weight 上调至 Overweight，目标价调整至 AED 6.60（原为 AED 6.70），并指出今年迄今 Salik 股价表现落后 Parkin 达 26.4% 过于极端，当前 Salik 交易于 18.6x 2027e P/E 和 22.4x EV/EBITDA，隐含上涨空间达 26.7%。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本篇投研报告由摩根士丹利发布，主要对迪拜交通与公用事业板块相关上市公司（包括 Salik、Parkin、DTC、DEWA 及 Empower）的盈利预测、估值和投资评级进行更新。核心调整包括：将 Salik Company 评级由中性上调至增持（Overweight），目标价由 6.70 迪拉姆调整为 6.60 迪拉姆，认为其交通流量改善且当前估值具备相对吸引力；将 Parkin Company 目标价由 6.50 迪拉姆调整为 6.60 迪拉姆，维持等权重评级；将 Dubai Taxi Company (DTC) 目标价由 2.90 迪拉姆上调至 3.30 迪拉姆，因整合 National Taxi 带来车队规模扩张，但受旅游业复苏节奏及整合成本影响，短期利润率仍面临压力；在公用事业方面，维持对 Empower 优于 DEWA 的偏好。报告整体基于迪拜人口正常化、交通流量复苏及各标的的财务预测与估值模型进行了动态调整。