极智嘉 20261103 调研交流纪要

本次会议主要介绍了极智嘉在仓储智能化、全球化订阅制转型以及具身智能（物理AI）领域的最新进展与战略规划。公司构建了包含协同智能、运营智能和具身智能的“三个智能”矩阵，推动仓储向“货仓3.0”演进。2026年上半年订单同比增长236%，订阅服务订单达2300万美元。在具身机器人业务方面，公司计划于2026年底至2027年初实现首批约300台的商业化发货，3年内目标出货量超1万台。财务与ROI表现上，美国市场单台机器人投资回报周期约1年，寿命期内可提供8-9年高回报运营。公司全球化布局持续深化，服务40+国家，90%客户为世界500强。未来将通过“AIaaS/AIPS订阅+具身产品销售”等多元商业模式，持续巩固全球自主智能仓领导地位。